Portfoliobewertung

Der Wert eines Portfolios von Technologie-Unternehmen weicht von den ursprünglichen Anschaffungskosten der Beteiligungen in der Regel ab.
Durch Wertveränderungen bei Erfolg oder Misserfolg der Beteiligungen werden entweder Abschreibungen auf die Anschaffungskosten vorgenommen oder die Anschaffungskosten bleiben im Erfolgsfall als Buchwert der Beteiligung vollständig erhalten.

Über die Anschaffungskosten hinaus, kann aus handelsrechtlichen Gründen keine Werterhöhung von Beteiligungen oder Wertpapieren im Jahresabschluss der GUB vorgenommen werden.

Aus diesem Grunde nimmt GUB erstmals zum 30. September 2014 für jede Beteiligung neben dem handelsrechtlichen Jahresabschluss auch einen zusätzlichen Impairment-Test vor.
Ziel dieses Tests ist es, stille Reserven der einzelnen Portfolio-Beteiligungen zu ermitteln und in Form einer Netto-Inventar-Ermittlung in dieser Rubrik zu veröffentlichen.
Dabei wird der tatsächliche Wertansatz aller Beteiligungen und Wertpapiere ermittelt, auch wenn dieser Wert bei erfolgreichem Verlauf der Beteiligung über die Anschaffungskosten hinaus angewachsen sein sollte.

Dieser Impairment-Test wird auf alle Beteiligungen und Wertpapiere vorgenommen und hier voraussichtlich im 4. Quartal 2014 in einem Bericht über den NAV Netto Inventarwert veröffentlicht.